Gestion Stratégie Finance I

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Objectifs

Initier les étudiants aux concepts et méthodes de la gestion dans une optique d'analyse et de maîtrise des coûts. Le cours s'appuie sur des cas d'entreprise destinés à appréhender concrètement les différents outils de gestion et à les replacer dans un contexte d'aide à la prise de décision.

Programme

1. Gestion Comptable
   1. Introduction
      1. Pourquoi faire des comptes annuels ?
      2. Vers un langage universel avec les normes IFRS
      3. Débat : les normes IFRS privilégient-elles les actionnaires ?
   2. La production de l'information comptable
      1. Principes, règles et normes
      2. Principes liés au temps
      3. Principes liés à la lisibilité des documents comptables
      4. Principes liés à l'évaluation des biens
   3. La construction du bilan et du compte de résultat
      1. L'actif
      2. Le passif
      3. Les charges
      4. Les produits
   4. Critiques du bilan et compte de résultat
      1. Image lacunaire et déformée du patrimoine de l'entreprise
      2. Les insuffisances du compte de résultat
   5. La distinction Bénéfice/trésorerie
      • Point essentiel faisant le lien avec la gestion financière et le business plan avec comme problématique :
        • Peut-on faire des bénéfices et tomber en faillite ?
        • Peut-on subir des pertes et continuer l'exploitation ?
2. Gestion financière
   1. L'analyse financière But : comment faire parler les comptes d'une entreprise ? donner du sens aux chiffres en définissant des référentiels, développer des compétences financières
      1. Le compte de résultat
         1. Les soldes intermédiaires de gestion
         2. La capacité d'autofinancement
         3. Les ratios clés de mesure de la performance (performance opérationnelle, productivité, clignotants d'alerte, rentabilité, capacité de remboursement, confection d'une note de synthèse, méthode des scores)
      2. Le bilan
         1. Du bilan comptable au bilan financier
         2. L'équation fondamentale de l'équilibre financier : Trésorerie = Fonds de roulement ? Besoin en fonds de roulement
         3. Les ratios clés du bilan
   2. Eléments de mathématiques financières
      1. Capitalisation, actualisation
      2. Théorie des emprunts
   3. Critères de sélection des projets d'investissements
      1. Que mesure-t-on ? la distinction bénéfice/trésorerie
      2. Calcul d'un flux monétaire avec intégration de la variation du besoin en fonds de roulement
      3. Les critères de choix
         1. Pay-back (délai de récupération) avec ou sans actualisation
         2. Valeur actuelle nette d'un projet
         3. Taux interne de rentabilité d'un projet
      4. Cas particuliers
         1. Projet à durée de vie différente
         2. Divergence VAN / TIR et intégration de l'hypothèse de Solomon
   4. L'effet de levier financier : Pourquoi et comment l'endettement améliore la rentabilité des capitaux propres
      1. Mécanisme de l'effet de levier
      2. Formulation générale de l'effet de levier

Pré-requis

aucun

Bibliographie

• Comptabilité de gestion chez Dunod ( Auteurs : Raulet et Goujet)
• Comptabilité de gestion chez Pearson (Auteurs : Horngren, Brihami, Datar et Foster)
• Comptabilité analytique chez Presse polytechnique (Auteur : Boutat, Capraro)

Méthode d'évaluation

• 30% contrôle continu
• 70% examen final